Semanal de mercados
Informe Semanal de Mercados
En Estados Unidos, la Reserva Federal (Fed) mantuvo la tasa de política monetaria en el rango 5% - 5,25%, mientras que elevó la expectativa de tasa hasta el 5,6% para finales de año, a pesar que la inflación de mayo resultara un poco mejor a lo esperado (+4% interanual). En este contexto, el rendimiento del bono del Tesoro americano a 1 año se amplió hasta el 5,3%. Por su parte, en Brasil, el Bovespa finalizó con un baja de -0,4% pese a la mejora de la actividad económica en abril. En Argentina, la inflación de mayo resultó inferior a lo estimado. Los precios de los bonos en CER (que ajustan por inflación) subieron +0,3% promedio.
Monitor Semanal
Internacional
La Fed mantuvo la tasa de referencia en el rango actual de 5% - 5,25%, en línea con lo estimado. Asimismo, se reafirmó el escenario base de “aterrizaje suave” para 2023, mientras se elevó la expectativa de la tasa al 5,6%. Pese a ello, el S&P 500 y el Nasdaq subieron +0,1% y +0,2%, respectivamente, aun cuando la reacción inicial fue negativa.
Respecto de los bonos del Tesoro americano, una vez conocida la decisión de la Fed, el bono con vencimiento a 2 años incrementó su rendimiento hasta el 4,7%, mientras que aquel con plazo a 10 años bajó ligeramente hasta el 3,8%.
El Banco Central Europeo elevó en 25 puntos básicos la tasa de interés hasta el 4%, estimando una nueva suba en julio. En este contexto, el índice de acciones EuroStoxx 50 cedió -0,2% en la jornada, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro alemán a 10 años cerró en 2,5%. Sin embargo, pese a que la inflación de mayo se desaceleró, aún persiste elevada (+6,1%a/a).
Regional
En Brasil, la actividad económica mostró una mejora en abril al avanzar un +0,6% mensual, por encima de las expectativas del mercado, mientras que se incrementó un +3,3% interanual. No obstante, el índice de acciones Bovespa cerró la jornada con una merma del -0,4%.
Tras la última reunión de la Fed en la que se mantuvo inalterada la tasa de referencia, los rendimientos de los bonos soberanos a 10 años en Brasil y México pasaron de 6,2% y 5,24% desde el encuentro de la entidad monetaria en mayo, hasta el nivel actual de 6,16% y 5,56%, respectivamente.
Argentina
La inflación de mayo avanzó un +7,8% mensual, desacelerándose levemente frente a abril y por debajo de las expectativas de los analistas (+9% mensual). No obstante, la comparación interanual alcanzó el +114,2%. Tras conocerse el dato, los precios de los bonos en CER (que ajustan por inflación) finalizaron la jornada con un incremento de +0,3% promedio.
El Tesoro captó $861.615 millones en la licitación semanal, más del doble de los vencimientos que enfrentaba, lo que implicó una refinanciación del 200%. Del total adjudicado, el 47% correspondió al bono dual a agosto 2024 (TDG24) emitido en el canje de deuda en pesos de la semana previa, y el restante a letras ajustadas por inflación y bonos atados al dólar oficial.
En relación a la renta fija, los bonos soberanos terminaron la semana con subas generalizadas a lo largo de toda la curva, que promedió el +1%. Los globales en dólares tuvieron una mejora del +1,1%; en tanto, los correspondientes a ley local avanzaron un +0,8%, en sintonía con el desempeño de mercados emergentes.
