Claves del día
El riesgo país llegó a un nuevo mínimo desde marzo 2019
Argentina
Tras otra jornada alcista para los bonos soberanos en dólares bajo ley extranjera del +1,5% en promedio, el riesgo país medido por el Indicador de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI) exhibió una caída el día de ayer y cerró en 746 puntos básicos (pbs), siendo el menor nivel registrado desde marzo del año 2019. En ese sentido, al inicio del mes de noviembre perforó los 900 pbs y la semana anterior los 800 pbs.
Por otro lado, el índice de acciones S&P Merval presentó un avance diario de +2,8%, al tiempo que el índice medido en dólares se encuentra por encima de las 1.900 unidades. En cuanto a los sectores del panel líder, la mayoría exhibió aumentos, destacando Utilities y Energía con una variación del +4,4%.
En el frente cambiario, el tipo oficial cerró en $1003,3 por dólar; mientras que el tipo de cambio implícito en bonos (CCL) se ubicó en $1.105,9 por dólar. En consecuencia, la brecha cambiaria entre ambas cotizaciones llegó al 10,2%.
El Índice de precios internos al por mayor (IPIM) subió +1,2% mensual, por debajo de lo registrado en septiembre (+2,0) y siendo la menor variación mensual desde mayo de 2020. En ese sentido, los productos nacionales avanzaron +1,3% mientras que los importados retrocedieron -0,5%. Durante la jornada se conocerá la evolución del intercambio comercial argentino (ICA) del mes de octubre.
Internacional
El rendimiento del bono del Tesoro de EEUU a 1 año se amplió hasta 4,34%
Los rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentaron desempeños mixtos a lo largo de todos los vencimientos durante la rueda de ayer. De este modo, el bono a 1 año se amplió levemente hasta 4,34%, el bono a 3 años finalizó en 4,24% desde el 4,25% previo y el correspondiente a 10 años cedió hasta 4,39% versus el 4,41% anterior.
Los principales índices de acciones de Estados Unidos operaron con tendencia alcista en su mayoría en la jornada de ayer. En este sentido, sobresalió el Nasdaq con +1%, seguido por el S&P 500 con +0,4%; mientras que el Dow Jones mostró una merma de -0,3%. Es importante remarcar que los índices acumulan en al año avances de +26,5%, +24,1% y +14,8%, respectivamente.
En el mercado de commodities, la cotización del oro se incrementó +0,8% hasta USD 2.633 la onza al cierre de ayer, luego de que Rusia confirmara un ataque desde Ucrania con misiles estadounidenses. En tanto, los precios del petróleo WTI y Brent subieron +0,7% y +0,2% en cada caso hasta USD 69,7 y USD 73,5 el barril, respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
Superávit fiscal en octubre y una mejora de calificación crediticia
Argentina
En octubre, el Sector Público Nacional (SPN) anotó un superávit primario de $746.921 millones y financiero de $523.398 millones. Los ingresos totales del SPN subieron +167,8% interanual mientras que los gastos primarios lo hicieron al +125,1%, ambos por debajo de la inflación (+193,0%). De esta manera, el SPN acumula un superávit primario aproximado de +1,8% del Producto Bruto Interno (PBI) y financiero de +0,5%. Por otro lado, la calificadora de riesgos Fitch Ratings mejoró la calificación de riesgo emisor (IDR) en moneda extranjera de largo plazo de Argentina de 'CC' a 'CCC' y en moneda local de 'CCC-' a 'CCC'.
Los bonos soberanos en dólares avanzaron en los últimos siete días. Por un lado, aquellos bajo legislación extranjera se favorecieron con subas promedio del +3,1%, destacándose el bono GD41 (+4,7%); mientras que aquellos bajo ley local experimentaron un aumento del +3,0%. En tanto, el riesgo país cerró en 769 puntos básicos, el menor nivel registrado desde julio de 2019.
Por su parte, el índice de acciones S&P Merval avanzó +5,2% en la semana. En el panel líder se presentaron subas en la mayoría de los sectores, destacándose Materiales Básicos y Servicios de Comunicación con alzas del +8,8% y 8,4% en promedio respectivamente.
Durante la jornada, el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) publica el Sistema de índices de precios mayoristas (SIPM) de octubre. En el plano político, la atención estará en la búsqueda del Gobierno por obtener dictamen del Presupuesto 2025 en la Cámara de Diputados.
Internacional
Índices de acciones de EEUU operaron positivos en su mayoría, con el Nasdaq acumulando +25,2% en el año
Los principales índices de acciones de Estados Unidos operaron al alza en la mayoría de los casos en el inicio de la semana. Se destacaron el Nasdaq y el S&P 500 con +0,6% y +0,4%, respectivamente, mientras que el Dow Jones se diferenció, al ceder -0,1%. Vale destacar que en el año, los índices muestran avances de +25,2%, +23,6% y +15,1%, respectivamente.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro presentaron mermas en la mayoría de los vencimientos al cierre de la rueda de ayer, a excepción del bono a 1 año que se amplió levemente hasta 4,33%. De este modo, el bono a 3 años finalizó en 4,25% y el correspondiente a 10 años en 4,41%.
En la Eurozona, la inflación de octubre se ubicó en línea con las expectativas, al anotar +0,3% mensual y +2% interanual, acelerándose frente a septiembre; mientras que la medición sin alimentos ni combustibles marcó +0,2% mensual y +2,7% interanual. En este entorno, el rendimiento del bono del Tesoro alemán a 10 años avanzó hasta 2,4%.
En otro orden, en Chile el Producto Bruto Interno (PBI) del 3° trimestre creció +2,3% interanual y +0,7% trimestral, superando los desempeños del período anterior. A su vez, resultaron por encima de las estimaciones del consenso de analistas, que eran de +2,2% y +0,6%, respectivamente.
Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg
