Semanal de mercados

Informe Semanal de Mercados

En Estados Unidos, la inflación de junio continuó desacelerándose hasta el +3% interanual, en tanto, la medición que excluye alimentos y combustibles se ubicó en +4,8% anual, resultando mejores a las expectativas. Por consiguiente, las acciones subieron un +0,7% promedio, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se comprimieron, alcanzando el correspondiente a 1 año el 5,33% y el de 2 años el 4,75%. Por su parte, en Brasil los precios minoristas se ralentizaron en junio al ubicarse en +3,2%, en línea con lo estimado. En Argentina, el índice de precios al consumidor fue inferior a lo proyectado por el consenso de analistas, al avanzar +6% mensual, lo cual llevó a que los precios de los bonos ajustados por inflación finalizaran con un alza de +0,3% promedio.

Monitor Semanal

Internacional

En Estados Unidos, la inflación de junio se ubicó por debajo de las estimaciones de los analistas, al avanzar +3% interanual, el nivel más bajo desde marzo del 2021, y un +0,2% mensual. Por su parte, la medición que excluye alimentos y energía también resultó inferior a las expectativas, registrando un alza de +4,8% interanual y +0,2% mensual.

La reacción en el mercado de acciones fue positiva, mostrando una suba promedio del +0,7%; mientras que los bonos del Tesoro americano se comprimieron a lo largo de toda la curva, principalmente en el tramo corto. De este modo, el rendimiento del bono a 1 año finalizó la rueda en 5,33%, el de 2 años cedió hasta 4,75%, y aquel con vencimiento a 10 años vió reducido su rendimiento hasta 3,86%.

La temporada de resultados corporativos del segundo trimestre comenzó con desempeños mejores a los esperados. Dentro del sector financiero se superaron las expectativas de beneficios por acción (BPA) e ingresos, con JPMorgan informando 4,4 BPA y USD 41.300 millones de ingresos, Citigroup 1,4 BPA e ingresos por USD 19.400 millones, y Wells Fargo&Co con 1,25 BPA y USD 20.500 millones de ingresos. Asimismo, UnitedHealth reportó 6,1 BPA, por encima del estimado, aunque los ingresos fueron de USD 92.900 millones, ligeramente inferior a la proyección de los analistas.

El foco de atención de la semana próxima estará en los reportes de resultados de compañías como Bank of América, Novartis ADR, Morgan Stanley, Tesla, Netflix, Goldman Sachs, Johnson & Johnson, Abbott y American Express. 

Regional

En Brasil, el índice de precios al consumidor continuó desacelerándose en junio, resultando en línea con lo esperado. A nivel mensual se contrajo un -0,1%; mientras que la tasa interanual alcanzó el +3,2%, siendo el desempeño más bajo desde septiembre de 2020 y ubicándose dentro del rango objetivo del Banco Central. No obstante, el índice de acciones Bovespa finalizó la semana con un retroceso del -1%. 

En un contexto donde la inflación en Estados Unidos reafirmó la tendencia decreciente en junio, y aguardando la próxima reunión de la Reserva Federal, el rendimiento del bono soberano en dólares a 10 años en Brasil se mantuvo en 6,17%, mientras que en México avanzó ligeramente desde 5,48% posterior al encuentro de la entidad en junio hasta el nivel actual de 5,5%.

En México, la producción industrial superó las expectativas, al mostrar una importante mejora en mayo. En concreto, subió +1% mensual, el valor más alto desde enero de 2022, y un +3,9% interanual. Sin embargo, el índice de acciones de referencia bajó un -0,4% durante la jornada.
 

Argentina

El índice de precios al consumidor continuó desacelerándose en junio al subir un +6% mensual, mejor a las expectativas; mientras que avanzó un +115,6% interanual. Así, en el primer semestre los precios acumulan un incremento del +50,7%. En este contexto, los precios de los bonos ajustados por inflación cerraron la jornada con un incremento de +0,3% promedio. 

Los bonos soberanos en dólares finalizaron con un retroceso de -0,8% promedio a lo largo de toda la curva, a contramano del desempeño de los mercados emergentes y el global. Dentro de esta dinámica se destacaron los globales en dólares, con un alza de +0,2%, mientras que aquellos bajo ley local tuvieron una merma de -1,8%. 

Por su parte, el índice de acciones Merval avanzó un +4,8% semanal, traccionado por los sectores de Materiales Básicos e Industrial; en tanto, el riesgo país se incrementó 9 puntos básicos hasta 2.112 puntos, mientras continúan las negociaciones para lograr un acuerdo técnico con el Fondo Monetario Internacional (FMI).