Semanal de mercados

Resumen Semanal de Mercados

En Estados Unidos, con la negociación por el límite de la deuda resuelta, los inversores están a la espera para la próxima semana del dato de inflación de mayo (+4,1% interanual estimado) y de la reunión de la Fed, en la que se espera que la tasa de referencia se mantenga sin cambios en 5,25%. En este contexto, el rendimiento del bono del Tesoro americano a 1 año se amplió hasta 5,19%. En tanto, en Brasil la inflación de mayo sorprendió al mercado, al subir un +3,9% interanual; mientras que en Argentina, el Tesoro logró sortear con éxito el canje de deuda en pesos realizado esta semana, con una adhesión del 78%.

Monitor Semanal

Internacional

Siguiendo con bonos del Tesoro americano, el vencimiento a 2 años vio su rendimiento incrementado hasta 4,55% posterior a la publicación de la evolución de la balanza comercial de abril, que registró un déficit de USD 74.600 millones. Esto representó un aumento de +23% mensual.

El índice EuroStoxx 50 anotó una suba de +0,1% diaria y el rendimiento del bono del Tesoro alemán a 10 años cerró en 2,4%, a pesar del dato en la Eurozona de Producto Bruto Interno (PBI), el cual en el primer trimestre se contrajo un -0,1% trimestral. En términos interanuales, el PBI avanzó +1%.

Regional

En un contexto internacional menos volátil, y a la espera de la reunión de la Fed la próxima semana, los rendimientos de los bonos soberanos a 10 años en Brasil y México pasaron de 6,2% y 5,24% desde el último encuentro de la entidad, hasta el nivel actual de 6,19% y 5,6%, respectivamente.

En Brasil, los precios minoristas continuaron desacelerándose en mayo, resultando levemente inferior a lo proyectado, al registrar un alza de +0,2% mensual y +3,9% interanual, lo que permitió que el índice Bovespa cierre la jornada con un incremento del +0,8%. 

Por su parte, en México la inflación reafirma la tendencia a la baja en mayo, lo que redundó en que el principal índice de acciones se mantenga sin cambios tras conocerse el dato. En concreto, se contrajo -0,2% mensual, mientras que avanzó un +5,8% interanual, el registro más bajo en lo que va del año.

Argentina

El Tesoro logró sortear con éxito el canje de deuda en pesos realizado esta semana, con una adhesión del 78%, superior al esperado, lo que permitió postergar a 2024-2025 compromisos con vencimiento entre junio y septiembre por el equivalente a $7,4 billones. Asimismo, buscarán extender los restantes $2 billones fuera del canje en las próximas licitaciones. 

Por el lado de la renta fija, los bonos soberanos terminaron la semana con subas generalizadas a lo largo de toda la curva, que promedió el +8,5%. Mientras que los globales en dólares ganaron +7,2%, los correspondientes a ley local fueron más favorecidos, con un +9,8%.

Tras conocerse los datos de actividad sectorial de abril, el S&P Merval finalizó con una mejora del +0,1% diario, pese a la caída del índice en dólares (-0,7%). Vale destacar que mientras la producción industrial subió +1,2% mensual y +1,7% interanual, ralentizándose frente a marzo; la construcción avanzó +3,4% mensual, aunque se contrajo un -4% interanual.