Semanal de mercados

Informe Semanal de Mercados

En Estados Unidos, la creación de nuevos puestos de trabajo en julio se mantuvo estable al ubicarse en 187 mil nóminas, levemente inferior al dato esperado de 200 mil. A su vez, la tasa de desempleo se ubicó en 3,5% en julio, mejor al 3,6% proyectado por los analistas. En otro orden, la agencia Fitch Ratings redujo la calificación crediticia de la deuda soberana de largo plazo de AAA con perspectiva estable a AA+. En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se comprimieron en los vencimientos cortos y se ampliaron en los tramos más largos durante la semana, alcanzando el correspondiente a 1 año el 5,3%, a 3 años el 4,45% y 10 años el 4%. Por su parte, en Brasil el Banco Central redujo la tasa de política monetaria al 13,25%, superando la baja de 25 puntos básicos que estimaba el consenso de analistas. En Argentina, el Tesoro canceló dos vencimientos de deuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI) sin hacer uso de las reservas internacionales. En concreto,f se utilizaron yuanes, un préstamo del Banco de Desarrollo de América Latina (CAF), y de Qatar correspondiente a derechos especiales de giro (DEG).

Monitor Semanal

Internacional

En Estados Unidos, la creación de nuevos puestos de trabajo en julio se mantuvo estable al resultar en 187 mil, ligeramente por debajo de los 200 mil puestos esperados. Por su parte, el desempleo mostró una leve mejora respecto al mes pasado, al situarse en 3,5% frente al 3,6% proyectado. 

La agencia Fitch Ratings redujo la calificación crediticia de la deuda soberana de Estados Unidos de largo plazo de AAA con perspectiva estable a AA+, argumentando su decisión en el deterioro fiscal esperado para los próximos años y la naturaleza de las negociaciones de último minuto para extender el techo de la deuda. Sin embargo, los bonos no tuvieron una reacción relevante tras conocerse dicho cambio en la calificación.

En este escenario, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se comprimieron en los vencimientos cortos y se ampliaron en los tramos más largos durante la semana. El correspondiente a 1 año pasó de 5,4% a 5,3%, el de 3 años de 4,5% hasta 4,45% y aquel con plazo a 10 años avanzó de 3,95% a 4%. Por otro lado, el S&P finalizó con una merma de -2,3% semanal.
En Eurozona, la inflación de julio avanzó un +5,3% interanual, en línea con lo esperado por el consenso de analistas, mientras que el registro mensual cayó -0,1%. Asimismo, el índice que excluye alimentos y energía se incrementó +5,5% interanual y disminuyó -0,1% mensual. 

Por su parte, el Producto Bruto Interno (PBI) de la Eurozona del segundo trimestre creció un +0,3% trimestral y un +0,6% interanual, ralentizándose frente al período anterior. Vale destacar que ambos desempeños superaron las estimaciones, que eran +0,2% trimestral y +0,5% anual.
El Banco de Inglaterra elevó en un cuarto de punto porcentual la tasa de referencia hasta el 4,25%, en línea con las expectativas. La autoridad monetaria fundamentó su decisión sobre la previsión de que la inflación continuará en niveles elevados por un tiempo prolongado.

Regional

El Banco Central de Brasil redujo la tasa de política monetaria en medio punto porcentual, sorprendiendo al mercado que esperaba un recorte de menor magnitud. De este modo, la tasa se ubica en 13,25%, en consonancia con la desaceleración que viene evidenciando la inflación.  

En relación al desempeño de la deuda latinoamericana, los rendimientos de los bonos soberanos en dólares a 10 años en Brasil y México pasaron de 6,08% y 5,60% posterior al último encuentro de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en julio, hasta el nivel actual de 6,26% y 5,69%, respectivamente. 

En México, el Producto Interno Bruto (PBI) del segundo trimestre superó las expectativas, al registrar un incremento de +3,7% interanual, frente al +3,4% estimado por los analistas. En tanto, la variación trimestral fue del +0,9%. No obstante, tras conocerse el dato, el índice de acciones de referencia cerró con una merma del -0,2% la jornada.
 

Argentina

El Tesoro canceló un vencimiento de deuda de USD 2.700 con el Fondo Monetario Internacional (FMI) sin recurrir a las reservas internacionales del Banco Central. De este modo, se realizó mediante yuanes a través de la ampliación del swap de monedas con China por USD 1.700 millones y los restantes con recursos del Banco de Desarrollo de América Latina (CAF).

De acuerdo a medios locales, en la jornada de hoy vence el pago de otro compromiso de deuda con el organismo multilateral, por el equivalente a USD 765 millones. En esta oportunidad, el ministerio de Economía abonará con un préstamo de Qatar correspondiente a derechos especiales de giro (DEG), la moneda empleada por el FMI.

La recaudación fiscal de julio creció un +104,6% nominal en la comparación interanual, mientras que en términos reales, descontando el efecto de los precios, volvió a caer puesto que la inflación fue superior en dicho período. 

En la antesala a las elecciones PASO, el riesgo país aumentó 60 puntos básicos hasta los 2.020 puntos, mientras que el mercado de bonos en dólares operó a la baja. Así, los soberanos en dólares retrocedieron un -1,2% promedio a lo largo de toda la curva durante la semana. Dentro de este desempeño, los globales en dólares cedieron un -2,2%, seguidos por los de legislación local con un -0,2%. Por su parte, el índice de acciones Merval perdió -1,4% semanal.