Claves del día

Acceso cambiario para inversores no residentes y emisión de BOPREAL

Argentina

El Banco Central autorizará a inversores no residentes a acceder al Mercado Libre de Cambios (MLC), sin conformidad previa, para la repatriación de las nuevas inversiones que realicen. Las inversiones requerirán un período mínimo de permanencia de 6 meses. Por otro lado, el BCRA emitirá una nueva serie de Bonos para la Reconstrucción de una Argentina Libre (BOPREAL - Serie 4) por USD 3.000 millones. Serán nominadas en dólares y a un plazo de tres años, con el objetivo de afrontar las deudas comerciales previas al 12 de diciembre 2023, dividendos y servicios de deuda comercial y financiera retenidos con entidades vinculadas.

El tipo de cambio oficial (Com. A3500) cerró en $1.200,8 por dólar, avanzando +1,6% en el día. Mientras tanto, el tipo de cambio implícito en bonos (CCL) retrocedió -1,1% y se ubicó en $1.249,1 por dólar. En consecuencia, la brecha entre ambas cotizaciones cerró en 4,0%, cayendo -2,8 puntos porcentuales respecto al día lunes.

Por su parte, los bonos soberanos en dólares registraron una ligera merma en el día de ayer. Aquellos bajo ley extranjera vieron un leve retroceso del -0,2% en promedio, y los títulos bajo legislación local en -0,5%. Los bonos más cortos fueron los menos favorecidos. El riesgo país se ubica en 725 puntos básicos.

El índice de acciones S&P Merval cayó +3,4%; en tanto, el índice medido en dólares retrocedió en -2,3%. En el panel líder se observaron bajas en todos los sectores, el menos favorecido fue Materiales Básicos (-5,7%).
En el día de hoy, serán publicados los datos del resultado fiscal de marzo de 2025. Asimismo, para el mismo mes, el INDEC dará a conocer la balanza comercial y precios mayoristas. El BCRA difunde el informe sobre bancos de febrero.  

Internacional

Rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU operaron mixtos, con el bono a 10 años en 4,33%

Los rendimientos de los bonos del Tesoro americano presentaron leves movimientos ayer. El bono a 1 año finalizó en 4%, por encima del 3,99% previo, el bono a 3 años bajó a 3,85% desde el 3,87% anterior, y el bono a 10 años retrocedió hasta 4,33% desde el 4,37% previo.

En tanto, los principales índices de acciones de Estados Unidos finalizaron neutros este martes. El S&P 500 cayó -0,2%, mientras que el Nasdaq se mantuvo sin cambios, y el Dow Jones cayó un -0,4%. De esta manera, en el año, los índices acumulan variaciones de -8,2%, -12,9% y -5,1%, respectivamente. 

El día de ayer, el gobierno de Estados Unidos dió a entender que está buscando negociar con China para aliviar las tensiones comerciales. Karoline Leavitt, secretaria de Prensa de la Casa Blanca, leyó una declaración de Trump donde decía que “la pelota está en la cancha de China, necesitan llegar a un acuerdo con nosotros. Nosotros no tenemos que llegar a un acuerdo con ellos”. A su vez, decía “no hay diferencia entre China y cualquier otro país, excepto que son mucho más grandes, y China quiere lo que tenemos, lo que todos los países quieren, —el consumidor estadounidense— o, dicho de otro modo, necesitan nuestro dinero”. Además, el gobierno estaría considerando al menos 15 propuestas de negociación con otros países.

Por último, Johnson & Johnson, Bank of America y Citibank reportaron sus resultados del 1° trimestre de 2025. En todos los casos, las compañías superaron las proyecciones del consenso de analistas tanto de ingresos como de beneficios por acción (BPA). Johnson & Johnson reportó ingresos de USD 21.890 millones y BPA de 2,77, Bank of America informó USD 27.400 millones de ingresos y USD 0,9 de BPA y, por último, Citibank reportó ingresos de USD 21.600 millones y BPA de USD 1,96.

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg

Debut del nuevo esquema cambiario y resultados de la licitación

Argentina

En el primer día de esquema de bandas cambiarias, el tipo de cambio oficial (Com. A3500) cerró en $1.182,4 por dólar, lo que implicó una suba del +9,6% respecto al cierre del viernes.  Por otro lado, el tipo de cambio implícito en bonos (CCL) se ubicó en $1.262,9 por dólar tras una caída del -5,9% diario. Por lo tanto, la brecha cambiaria entre ambas cotizaciones cerró en 6,8% lo que implicó una reducción de -17,6 puntos porcentuales.

Las letras capitalizables (LECAP) a 1 y 2 meses destacaron en la licitación de ayer al concentrar más del 70% del total adjudicado por el Tesoro Nacional. Cada instrumento cerró con una tasa efectiva mensual del 3,75% y 3,61% respectivamente. De esta manera, el Gobierno colocó deuda por un total de $5,0 billones. La próxima licitación será el 24 de abril.  

Los bonos soberanos en dólares operaron al alza en el primer día de la semana. Los títulos bajo ley extranjera vieron una suba del +7,7% en promedio, y aquellos bajo ley local en +8,0%. Los bonos más largos fueron los más favorecidos. El riesgo país cayó hasta los 725 puntos básicos.

El índice de acciones S&P Merval avanzó +4,7% en el día de ayer; en tanto, el índice medido en dólares lo hizo en +11,3%. En el panel líder, se observaron subas en la mayoría de los sectores, el más favorecido fue Utilities y Energía (+6,1%). 

Internacional

En Estados Unidos, los principales índices de acciones abrieron la semana al alza

En Estados Unidos, los principales índices de acciones abrieron esta semana con ganancias generalizadas. El S&P 500 avanzó +0,8%, mientras que el Nasdaq anotó +0,6% respecto del viernes y el Dow Jones un +0,8%. De esta manera, en el año, los índices acumulan variaciones de -8,1%, -12,8% y -4,7%, respectivamente. Vale destacar que esta semana será corta por el feriado del Viernes Santo.

Por otra parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano comprimieron en la primera rueda de esta semana. El bono a 1 año finalizó en 3,98%, por debajo del 4,02% previo, el bono a 3 años bajó hasta 3,87% desde el 4% del viernes anterior, y el bono a 10 años retrocedió hasta 4,38% desde el 4,49% previo.

Comenzó la temporada de balances de las compañías del 1° trimestre de 2025, y además, hay expectativas por las previsiones hacia adelante, dado el cambio en el contexto macroeconómico por la política arancelaria. Goldman Sachs presentó sus resultados ayer, publicando ingresos de USD 15,1 mil millones y beneficios por acción (BPA) de USD 14,12, en ambos casos superando las proyecciones del consenso de analistas. Durante la jornada de hoy reportarán sus resultados Johnson & Johnson, Citibank y Bank of America.

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg