Claves del día

La Reserva Federal elevó la tasa de referencia al 3,25%, alcanzando un máximo desde la crisis de 2008

Los futuros de los principales índices de acciones en Estados Unidos operaron mixtos en la mañana de hoy. En la rueda de ayer, el S&P 500 y el Dow Jones cedieron un 1,7% en cada caso, mientras que el Nasdaq perdió un 1,8%, tras el anuncio de la Fed de que continuará con una postura agresiva por el momento. En lo que va del año acumulan retrocesos de 20,5%, 16,9% y 28,3%, respectivamente. Por otro lado, el rendimiento del bono a diez años cerró en 3,55%. 

La Reserva Federal (Fed) elevó la tasa de referencia en 75 puntos básicos hasta un rango entre 3% - 3,25%, el nivel más elevado desde 2008, en sintonía con las expectativas. Este ajuste es el quinto que implementa la autoridad monetaria en el año y el tercero consecutivo de esta magnitud. No obstante, Jerome Powell -presidente de la Fed- enfatizó que, en vistas de niveles inflacionarios aún elevados continuarán reduciendo los estímulos monetarios, estimando una tasa de interés de 4,4% para fines de 2022 y de 4,6% para 2023.

En relación a las proyecciones económicas, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, en inglés) recortó abruptamente su estimación de crecimiento al 0,2% para este año desde el 1,7% previo, en tanto espera un 1,2% para 2023. Asimismo, pronostica una inflación de 5,4% para 2022 y de 2,8% en 2023, y una tasa de desempleo cerrando en 3,8% a finales de año.

El Banco Central de Inglaterra (BoE) decidió incrementar en medio punto porcentual la tasa de política monetaria por segunda vez consecutiva, en lo que representa el sexto movimiento en el costo del financiamiento. Con esta decisión, la tasa de referencia se ubica en 2,25%, el mayor registro desde noviembre de 2008, en plena crisis subprime.

En Estados Unidos, las nuevas peticiones de subsidio por desempleo de la semana pasada alcanzaron los 213 mil registros, manteniéndose respecto al registro anterior. Este desempeño se ubicó ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas, que proyectaban 218 mil nuevas peticiones.

Déficit en la balanza comercial de agosto

La balanza comercial registró un déficit de USD 300 millones en agosto, desempeño que corresponde a un crecimiento de las importaciones del 51%a/a, superando al presentado por las exportaciones de 49%a/a. Vale destacar que el intercambio comercial (exportaciones más importaciones) aumentó 11% en relación con igual mes del año anterior, alcanzando un monto de USD 15.374 millones.

De acuerdo al INDEC, la variación mensual de la canasta básica alimentaria (CBA) de agosto fue 7,1% mensual, mientras que la variación de la canasta básica total (CBT) fue de 7,6%. Por su lado, las variaciones interanuales de la CBA y de la CBT resultaron del 81,4% y 75,2%, respectivamente.

El tipo de cambio mayorista aumentó un 0,2% en la jornada de ayer, llegando hasta los $144,9 por dólar, mientras que el tipo de cambio implícito avanzó un 0,3%, ubicándose en $303,5 por dólar. Esto dejaría la brecha entre ambos en 109,5%. 

El índice de acciones S&P Merval cayó un 0,6% en la jornada de ayer, acumulando así un incremento de 76% en 2021. Por su parte, el índice medido en dólares mostró una baja de 1% en el día, acumulando una ganancia de 18,6% en lo que va del año.

El riesgo país cerró en 2.393 puntos básicos al cierre de ayer, avanzando 5 puntos básicos respecto al día anterior. De esta manera, acumula una suba de 696 puntos en el año y de 1.289 puntos desde el canje de deuda soberana de septiembre de 2020.

Brasil mantiene sin cambios la tasa de política monetaria; inflación en México se acelera 

En Brasil, el Banco Central decidió mantener la tasa de política monetaria sin cambios, por lo que continúa en 13,75%. En el comunicado oficial se enfatizó que la decisión implica suavizar las fluctuaciones en la actividad económica y en el empleo, a la vez que es compatible con la estrategia de convergencia de la inflación a su meta objetivo.

En México, la inflación correspondiente a la primera mitad del mes de septiembre registró una suba de 8,8% interanual, mostrando así una leve desaceleración respecto al periodo anterior y ubicándose por encima de lo esperado por el consenso de analistas. La inflación subyacente (excluye el componente energía y alimentos) registró un alza de 8,3%, también por encima de las expectativas. 

Los principales índices de acciones de la región, en medio de una alta volatilidad en los índices globales, finalizaron con movimientos mixtos. Por el lado de las subas, sobresalió levemente Chile con un alza de 0,5%, mientras que por el lado de las bajas se destacó Brasil con una caída de 0,5%.