Claves del día

Superávit fiscal en octubre y una mejora de calificación crediticia

Argentina

En octubre, el Sector Público Nacional (SPN) anotó un superávit primario de $746.921 millones y financiero de $523.398 millones. Los ingresos totales del SPN subieron +167,8% interanual mientras que los gastos primarios lo hicieron al +125,1%, ambos por debajo de la inflación (+193,0%). De esta manera, el SPN acumula un superávit primario aproximado de +1,8% del Producto Bruto Interno (PBI) y financiero de +0,5%. Por otro lado, la calificadora de riesgos Fitch Ratings mejoró la calificación de riesgo emisor (IDR) en moneda extranjera de largo plazo de Argentina de 'CC' a 'CCC' y en moneda local de 'CCC-' a 'CCC'.

Los bonos soberanos en dólares avanzaron en los últimos siete días. Por un lado, aquellos bajo legislación extranjera se favorecieron con subas promedio del +3,1%, destacándose el bono GD41 (+4,7%); mientras que aquellos bajo ley local experimentaron un aumento del +3,0%. En tanto, el riesgo país cerró en 769 puntos básicos, el menor nivel registrado desde julio de 2019.

Por su parte, el índice de acciones S&P Merval avanzó +5,2% en la semana. En el panel líder se presentaron subas en la mayoría de los sectores, destacándose Materiales Básicos y Servicios de Comunicación con alzas del +8,8% y 8,4% en promedio respectivamente. 

Durante la jornada, el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) publica el Sistema de índices de precios mayoristas (SIPM) de octubre. En el plano político, la atención estará en la búsqueda del Gobierno por obtener dictamen del Presupuesto 2025 en la Cámara de Diputados. 

Internacional

Índices de acciones de EEUU operaron positivos en su mayoría, con el Nasdaq acumulando +25,2% en el año

Los principales índices de acciones de Estados Unidos operaron al alza en la mayoría de los casos en el inicio de la semana. Se destacaron el Nasdaq y el S&P 500 con +0,6% y +0,4%, respectivamente, mientras que el Dow Jones se diferenció, al ceder -0,1%. Vale destacar que en el año, los índices muestran avances de +25,2%, +23,6% y +15,1%, respectivamente.

Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro presentaron mermas en la mayoría de los vencimientos al cierre de la rueda de ayer, a excepción del bono a 1 año que se amplió levemente hasta  4,33%. De este modo, el bono a 3 años finalizó en 4,25% y el correspondiente a 10 años en 4,41%. 

En la Eurozona, la inflación de octubre se ubicó en línea con las expectativas, al anotar +0,3% mensual y +2% interanual, acelerándose frente a septiembre; mientras que la medición sin alimentos ni combustibles marcó +0,2% mensual y +2,7% interanual. En este entorno, el rendimiento del bono del Tesoro alemán a 10 años avanzó hasta 2,4%. 

En otro orden, en Chile el Producto Bruto Interno (PBI) del 3° trimestre creció +2,3% interanual y +0,7% trimestral, superando los desempeños del período anterior. A su vez, resultaron por encima de las estimaciones del consenso de analistas, que eran de +2,2% y +0,6%, respectivamente.

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg