Claves del día

La inflación en julio se aceleró menos de lo esperado y se ubicó en 6,3% mensual

Argentina

La inflación en julio fue de 6,3% mensual, ubicándose por debajo de lo esperado por el consenso de analistas, pero marcando una leve aceleración respecto al resultado de junio. Paralelamente, en términos interanuales subió 113,4%, mientras que en lo que va del año acumula una suba de 60,2%. A pesar de que el alza en los precios fue menor a lo esperado, el foco estará en los próximos datos de inflación, donde se verá el efecto de la suba en el tipo de cambio oficial. Cabe destacar que tanto la inflación de agosto como de septiembre se conocerán previo a las elecciones de octubre.

Dentro de las categorías lideró las subas los precios regulados con 6,7%, mientras que la inflación núcleo se mantuvo en 6,5% y los precios estacionales se aceleraron 5,1%. Por otro lado, el sector Comunicaciones fue el que reveló el mayor aumento con 12,2%, mientras que Alimentos y Bebidas no alcohólicas tuvo la mayor incidencia con un incremento de 5,8%.

Los bonos soberanos en dólares continuaron cayendo y cerraron con una baja promedio a -4%, donde sobresalieron las caídas en el GD38 (-5%) y el AL35 (-4,4%). Paralelamente, el S&P Merval registró una suba de +6,2%, aunque el índice medido por el dólar implícito en bonos registró una caída de -0,3%.

El tipo de cambio implícito en bonos subió +6,6% a $679, llevando a la brecha contra el dólar oficial de vuelta a niveles en torno a 90%. Esta suba se dio en un contexto, donde la Comisión Nacional de Valores (CNV) anunció una nueva medida la cual limita la venta de títulos de renta fija nominados y pagaderos en dólares con liquidación en moneda extranjera en el segmento PPT a 100.000 nominales por semana. 
 

Internacional

Ventas minoristas en EE.UU. superan ampliamente las expectativas en julio, al crecer +3,2% interanual  

En Estados Unidos, las ventas minoristas de julio crecieron un +3,2% interanual, lo que representa una notable mejora frente al +1,5% esperado por el consenso de analistas y al +1,6% registrado en junio. Por su parte, la comparación mensual avanzó +0,7%, superando la expectativa del +0,4%. Estos resultados podrían sugerir que la Reserva Federal (Fed) continúe con el ciclo de ajuste monetario en su lucha contra la inflación, puesto que evidencian una actividad económica resiliente, con menores probabilidades de caer en recesión profunda. 

Los principales índices de acciones en Estados Unidos cerraron con retrocesos generalizados al cierre de la jornada de ayer, tras datos de ventas minoristas mejores a lo proyectado por el mercado. En este contexto, el S&P 500 y el Nasdaq lideraron la tendencia bajista, con -1,1% en cada caso, seguido por el Dow Jones con -1%. No obstante, en lo que va del año los índices acumulan subas de +15,7%, +30,2% y +5,4%, respectivamente.

En tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano no presentaron cambios significativos a lo largo de todos los vencimientos en la rueda de ayer. De este modo, el bono a 1 año finalizó en 5,36%, aquel con plazo a 3 años cerró en 4,64%, mientras que el correspondiente a 10 años avanzó ligeramente hasta 4,21%.

El foco del día estará en la publicación de las actas de la última reunión de la Fed de julio, en la que se esperan detalles sobre el sendero futuro de la tasa de interés. Asimismo, en Estados Unidos se conocerá la producción industrial de julio, estimándose un alza de +0,3% mensual y una contracción del -0,1% interanual.
 

Latam

La bolsa de México avanza un +0,6%, a contramano del resto del desempeño de la región

Los mercados de acciones de países latinoamericanos operaron con bajas generalizadas en la jornada de ayer, a excepción del IPC de México que registró un alza de +0,5%. De este modo, la bolsa de Colombia evidenció la caída más pronunciada, que fue del -1,3%, mientras que el Bovespa de Brasil cedió un -0,5%.

Por su parte, las cotizaciones de las principales monedas latinoamericanas mostraron un comportamiento positivo al cierre de la rueda de ayer. En este sentido, el tipo de cambio en Brasil avanzó un +0,5% hasta los 5 reales por dólar,  mientras que el tipo de cambio en México y Chile subió un +0,4% en cada caso.