Claves del día

Modificación del esquema cambiario y licitación del Tesoro

Argentina

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) estableció un nuevo sendero de desplazamiento de +1,0% mensual para el tipo de cambio, a partir del 1° de febrero de 2025. El comunicado de la entidad monetaria remarca la consolidación observada en la trayectoria inflacionaria durante los últimos meses, y en las expectativas de baja de la inflación.

La Secretaría de Finanzas licita cuatro instrumentos en pesos el día de hoy. Serán dos letras capitalizables (LECAP) a julio y octubre de 2025, un bono capitalizable (BONCAP) a junio de 2026 y un bono ajustado por inflación (BONCER) a marzo de 2027. El Tesoro enfrenta vencimientos por $1,7 billones por la LECAP S17E5.

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió +2,7% mensual en diciembre, en línea con el consenso de analistas, y por encima del registro de noviembre (+2,4%). Asimismo, la inflación núcleo fue del +3,2% mensual. De esta manera, el IPC acumuló una suba del +117,8% en el año 2024, desacelerándose con respecto al +211,4% registrado en 2023.

El índice de acciones S&P Merval mostró un avance diario del +2,9% el día de ayer; en tanto, el índice medido en dólares siguió la misma dirección en +3,2%. tras una baja en el tipo de cambio implícito en bonos (CCL) de -0,3%.

Los bonos soberanos en dólares operaron ligeramente al alza. Aquellos bajo ley extranjera subieron +0,2%. Por su parte, el riesgo país retrocedió hasta los 579 puntos básicos (pbs).
 

Internacional

Expectativa en Estados Unidos por el dato de inflación de diciembre

Durante la jornada se publicará el dato de inflación de Estados Unidos correspondiente a diciembre. El consenso de analistas anticipa un incremento de +0,4% mensual y de +2,9% interanual. Asimismo, se espera que la inflación que excluye alimentos y energía se ubique en +0,3% mensual, equivalente a un dato interanual de +3,3%. Cabe destacar que ayer se conoció la inflación mayorista, que marcó +0,2% mensual en diciembre, por debajo del +0,4% esperado, y +3,3% interanual. 

Los principales índices de acciones de Estados Unidos cerraron en direcciones mixtas en la rueda de ayer. El Dow Jones avanzó un +0,5%, el S&P 500 se mantuvo sin cambios, mientras que el Nasdaq cayó un -0,2%. En lo que va del año, los índices acumulan alzas de -0,1%, -0,8% y -1,4%, respectivamente.

En relación a los rendimientos de los bonos del Tesoro americano, los movimientos fueron moderados al cierre de ayer. El bono a 1 año se mantuvo sin cambios en 4,21%, al igual que el bono a 10 años que finalizó en 4,78%. Por otro lado, el rendimiento del bono a 3 años cayó a 4,47% frente al 4,46% previo.

Con el inicio de la temporada de resultados corporativos del 4° trimestre de 2024, durante la jornada presentarán sus balances importantes entidades financieras, tales como como JP Morgan, Wells Fargo, Goldman Sachs y Citigroup.

En la Eurozona, se publicará el dato de producción industrial de noviembre, para el que se espera un +0,3% mensual y un -1,9% interanual. Por su parte, en el Reino Unido se divulgará la inflación minorista de diciembre, con una previsión de +0,4% mensual, lo que implicaría un aumento de +2,6% interanual. 

Fuente: PUENTE Hnos, Bloomberg