Claves del día
La renta fija soberana sobresalió dentro de la región y terminó la semana positiva
Argentina
La renta fija soberana terminó la jornada del viernes con bajas generales a lo largo de la curva. Sin embargo, en la semana cerró positiva con una suba promedio de +8,5%, donde los bonos bajo ley local se vieron más beneficiados. Puntualmente sobresalieron los bonos de mayor vencimiento donde el AE38 y el AL41 registraron alzas de +10,6% y +12,9%, respectivamente.
El S&P Merval finalizó el viernes prácticamente sin variaciones, mientras que en la semana sobresalió sobre el desempeño de los demás países de la región al finalizar con un incremento de +8%. Paralelamente, el tipo de cambio oficial cerró la semana en $245, mientras que el tipo de cambio implícito en bonos se mantuvo en niveles de $497.
La atención de la semana pasada estuvo en torno al canje de la deuda en pesos del Tesoro, donde según la comunicación oficial, el nivel de aceptación fue del 78%. A pesar de que el Tesoro logró despejar vencimientos, el resultado no significó una sorpresa positiva, ya que la participación por parte del sector privado fue relativamente baja, pese a la convalidación de tasas más altas.
En esta semana el foco estará en la publicación del dato de inflación el día miércoles. Cabe recordar que la inflación de CABA se ubicó en 7,5% interanual. Por otro lado, un día después el INDEC publicará la utilización de la capacidad instalada de abril y la inflación mayorista del mes de mayo.
Internacional
En EE.UU. se espera inflación de +4,1% en mayo y que la Fed mantenga la tasa de interés en 5,25%
Los principales índices de acciones en Estados Unidos operaron al alza al cierre de la jornada del viernes. Mientras que el Nasdaq aumentó un +0,2%, el S&P 500 y el Dow Jones lo siguieron, con un +0,1% en cada caso. De este modo, en lo que va del año los índices acumulan incrementos de +26,7%, +12% y +2,2%, respectivamente.
En relación a la renta fija, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano continuaron ampliándose en la jornada del viernes. En este contexto, el rendimiento del bono a un año cerró en 5,19%, el de dos años se ubicó en 4,6%, mientras que aquel con vencimiento a diez años alcanzó el 3,74%.
El foco de atención de la semana estará en Estados Unidos, puesto que se conocerá la inflación de mayo, que se estima que baje a +0,2% mensual y +4,1% interanual. Asimismo, la Reserva Federal (Fed) llevará a cabo su reunión de política monetaria, esperándose que la tasa de referencia se sostenga en el nivel actual de 5,25%, mientras que se publicarán las nuevas proyecciones macroeconómicas y del sendero de tasas.
Por otro lado, el Banco Central Europeo (BCE) se reunirá para informar su decisión respecto a la evolución de la tasa de política monetaria, proyectando el consenso de analistas un nuevo ajuste de 25 puntos básicos, lo que la ubicaría en el 4%. Vale destacar que también se conocerá la inflación de mayo, que se prevé que continúe desacelerándose, sin cambios a nivel mensual y con un avance de +6,1% interanual.
Latam
Acciones en la región cierran la semana positivas, en línea con el contexto global
El día viernes las acciones de la región mostraron movimientos mixtos. Sin embargo, en la semana finalizaron con una tendencia alcista, en línea con el contexto global. Puntualmente, sobresalió la suba semanal en Brasil y Colombia al registrar incrementos de +3,9%% y +3,1%%, respectivamente.
El Banco Central del Perú decidió mantener la tasa de política monetaria en 7,75%. De este modo, mantuvo por quinto mes consecutivo sin cambios su tasa, en un contexto donde el último dato de inflación mostró una desaceleración, aunque se mantuvo en niveles lejanos a su meta.
En Chile la inflación correspondiente a mayo se ubicó levemente por debajo de las expectativas, a la vez que mostró una desaceleración. Los precios marcaron una suba de +8,7% interanual, mientras que respecto al mes anterior subieron +0,1%.
