Claves del día
Fuerte corrección al alza de la inflación y a la baja de la actividad en el REM de abril
Argentina
El Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) de abril muestra una fuerte corrección al alza en la inflación para este año y a la baja en términos de actividad económica. En concreto, se espera que los precios minoristas suban 128% en promedio, 20,8 puntos porcentuales (pp.) por encima de la medición de marzo, y un 107,9% en 2024. En tanto, se proyecta una contracción del Producto Bruto Interno del -3% promedio (-0,7 pp. frente a la estimación previa), desacelerándose el ritmo de caída el próximo año.
El foco de la semana estará en la publicación del dato de inflación de abril. De acuerdo a lo relevado en el último REM, se espera que se ubique en el 7,5% promedio, sensiblemente por encima de lo estimado previamente, y en torno al desempeño de marzo. Asimismo, el Indec divulgará la evolución de la producción industrial, de la construcción y de los salarios correspondiente a marzo.
El tipo de cambio mayorista aumentó +0,2% al cierre del viernes hasta los $226,2 por dólar y el tipo de cambio implícito en bonos subió un +0,9% hasta los $453,3 por dólar, dejando la brecha cambiaria en 100,4%. Por su parte, el índice de acciones S&P Merval registró una suba del +5,5% el viernes, revirtiendo el desempeño negativo de las últimas tres ruedas. Dentro del panel líder, todos los sectores mostraron un desempeño positivo, destacándose el energético. Vale destacar que el índice medido en dólares mostró el mejor resultado desde finales de marzo.
En relación a la renta fija, los bonos globales en dólares revirtieron la performance de las últimas tres ruedas y cerraron la jornada del viernes con bajas generalizadas que estuvieron entre -0,1% y -0,8%, a excepción del GD29 que tuvo una ligera suba. Vale destacar que los principales descensos estuvieron concentrados en el tramo corto, principalmente en el GD35 y el GD30. Por su parte, el riesgo país finalizó en 2.576 puntos, cediendo 80 puntos básicos durante la semana.
Internacional
Esta semana el foco estará en el dato de inflación de Estados Unidos
Los principales índices de acciones de Estados Unidos cerraron la semana pasada mixtos. Sin embargo, el día viernes marcaron subas generales. El S&P 500 avanzó +1,8%, el Nasdaq sobresalió con +2,2% y el Dow Jones creció +1,7%. Por el lado de la renta fija, los rendimiento de los bonos del Tesoro americano se ampliaron, donde el rendimiento del bono a 10 años cerró la semana en 3,43%, mientras que el bono a 2 años se ubicó en 3,91%. En la mañana de hoy, los futuros de los principales índices de acciones de EE.UU. arrancan mixtos.
En commodities el petróleo WTI subió el viernes +4,2% a USD 71,4, mientras que el BRENT creció +3,9%. Por su lado, el oro marcó máximos desde marzo de este año al aumentar a USD 2.017, mientras que el precio de la soja subió +1,4% a USD 539 la tonelada.
Esta semana el foco de atención estará en el dato de inflación de Estados Unidos de abril, el cual se conocerá el día miércoles y se espera que se mantenga en 5% interanual. Además, se conocerá la inflación de China, donde se espera que marque una suba de +0,3% interanual. Paralelamente, la atención continuará en la temporada de balance de resultados en Estados Unidos.
Latam
Foco de la semana en la publicación de la inflación de marzo en Brasil y México
El foco de atención de la semana estará puesto en la publicación de la inflación de marzo en Brasil y México. Asimismo, se conocerá la producción industrial para ambos países; mientras que el Banco Central de Chile llevará a cabo su reunión de política monetaria y el Banco Central de Brasil dará a conocer las actas del último encuentro.
En Chile, el índice de precios al consumidor registró una suba de +0,3% mensual en abril, desacelerándose respecto a marzo y ligeramente por debajo de las expectativas. Por su parte, la comparación interanual alcanzó el +9,9%, mientras que en el primer cuatrimestre del año, los precios minoristas acumulan un avance de +2,1%.
Los mercados de acciones de los países latinoamericanos operaron al alza en la jornada del viernes, en línea con el desempeño de la renta variable mundial. En este sentido, se destacó el Bovespa de Brasil, con un incremento de +2,9%, seguido por el IPSA de Chile con +1,9% y el IPC de México, con +0,5% .
