Claves del día

Luego del dictamen en comisiones del Senado de la Ley Bases y el paquete fiscal, el foco se mantendrá en el Congreso

Argentina

Luego de la designación de Guillermo Francos como Jefe de Gabinete, el Gobierno finalmente consiguió dictamen en las comisiones del Senado para avanzar con el tratamiento de la Ley Bases y el paquete fiscal en el Senado, siendo el foco de atención de las próximas semanas. En otro orden, se publicará la recaudación tributaria de mayo, siendo que en abril avanzó +240% interanual, por debajo de la inflación; la evolución de la actividad industrial y de la construcción de abril. Además, se dará a conocer el Relevamiento de Expectativas de Mercado de mayo.

Los bonos soberanos en dólares cedieron -1,1% promedio en la rueda del viernes, en contraste con la operatoria de mercados emergentes y el global. No obstante, en la semana anotaron un alza de +4,5% promedio, apuntalados por expectativas positivas de cara a los resultados en el Congreso. De este modo, en la última jornada, los de legislación extranjera bajaron -1,3% promedio a lo largo de toda la curva, en tanto, los de legislación local marcaron -0,8% promedio, a excepción del AL41 que subió +1,1% diario.

El índice de acciones S&P Merval aumentó +0,4% en la jornada del viernes, registrando un +8,5% semanal. El desempeño diario fue mixto, siendo los sectores más beneficiados de Servicios de Comunicación y Materiales Básicos los que impulsaron al índice, con +1,1% promedio. En tanto, el índice medido en dólares cayó -2,3% al cierre de la semana. 

Finalmente, el tipo de cambio oficial cerró en $895,5 por dólar; a la vez que el tipo de cambio implícito en bonos avanzó +2,7% hasta $1.238,4 por dólar, acumulando un +0,7% en la semana. Por consiguiente, la brecha cambiaria se ubicó en 38% actual. 

Internacional

Tras el dato de inflación de abril en EEUU acorde a lo esperado, el foco de la semana estará en el mercado laboral

La atención de la semana en Estados Unidos estará en los datos de evolución del mercado laboral de mayo, proyectándose un desempleo del 3,9% y la creación de 175 mil nuevos puestos de trabajo. En tanto, el Banco Central Europeo volverá a reunirse para tomar su decisión de política monetaria, siendo la expectativa un recorte de la tasa de referencia hasta el 4,25% desde el 4,5% actual.

En Estados Unidos, el índice de precios de gasto en consumo personal (PCE) de abril se ubicó en línea con las expectativas en casi todas las mediciones, al anotar +2,7% interanual y +0,3% mensual; mientras que la medición núcleo (sin alimentos y energía) -referencia de la Reserva Federal para decisiones de política monetaria-, marcó +2,8% interanual y +0,2% mensual (frente al +0,3% esperado).

En este contexto, tras conocerse los datos de inflación PCE, los rendimientos de los bonos del Tesoro americano se comprimieron en todos los tramos, con el bono a 1 año finalizando en 5,17% y correspondiente a 10 años en 4,50%. En tanto, los índices de acciones operaron positivos en su mayoría, sobresaliendo el Dow Jones con un +1,5%, seguido el S&P 500, con +0,2%; en tanto, el Nasdaq no mostró cambios significativos.

En la Eurozona, la inflación de mayo avanzó +0,2% mensual y +2,6% interanual; mientras que la medición núcleo anotó +0,4% mensual y +2,9% interanual. Cabe resaltar que los datos interanuales se aceleraron ligeramente y resultaron superiores a las expectativas. En este contexto, el euro se ubicó en 1,09 por dólar, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro alemán a 10 años finalizó en 2,7%.
 

Latam

La producción industrial de Chile aumentó +2,0% interanual en abril

La producción industrial de Chile aumentó +2,0% interanual en abril, por debajo de las estimaciones (+4,3%) y acelerándose respecto al alza de marzo de +0,7%. La suba estuvo impulsada por el sector manufacturero que aumentó +5,1% interanual. Sin embargo, la producción minera contribuyó negativamente con una caída del -1,1%. En términos mensuales, la producción industrial disminuyó -1,6%.

Las principales bolsas de países latinoamericanos cerraron a la baja el día viernes. La caída más pronunciada se produjo en el mercado peruano del orden de -1,0%. Por su parte, Brasil y Chile operaron a la baja en -0,6% y -0,4% respectivamente. Por último, los mercados de México y Colombia cayeron -0,3% en cada caso.

Durante la jornada se esperan los datos de actividad económica para Chile, balanza comercial en Brasil e inflación de Perú.