Claves del día
El consenso de analistas espera una inflación de 3,4% m/m en diciembre
De acuerdo al Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), el consenso de los analistas espera una inflación de 3,4%m/m en diciembre. De esta forma, estiman que la inflación alcanzaría el 54,8% a/a en 2022, por encima de lo esperado en el relevamiento anterior. Asimismo, elevaron el pronóstico de inflación para 2023 a 43,4%a/a.
El tipo de cambio mayorista aumentó 0,06% en la jornada del viernes, llegando hasta los $103 por dólar, mientras que el tipo de cambio implícito cayó un 0,6%, ubicándose en $210,6 por dólar. Esto dejaría la brecha entre ambos en 103,9%.
El índice de acciones S&P Merval subió un 0,8% en la jornada del viernes, acumulando así un incremento de 1,1% en 2022. Por su parte, el índice medido en dólares subió un 1,4% en el día, acumulando una pérdida de 3,1% durante el 2022.
Además de incrementar la tasa de política monetaria desde 38% a 40% la semana pasada, el BCRA también dispuso la creación de una nueva Letra de Liquidez (Leliq) a 180 días y 44% de tasa de interés, en un esfuerzo por rediseñar los instrumentos de política monetaria.
A su vez, el BCRA elevó los límites mínimos de las tasas de interés sobre los plazos fijos. Para personas humanas el nuevo piso se fijó en 39% anual a 30 días, mientras que para el resto la tasa mínima garantizada es de 37% anual.
Rendimiento del bono del Tesoro americano a 10 años cerca de 1,8%
Los futuros de los principales índices de acciones en Estados Unidos operaron a la baja en la mañana de hoy. En la rueda del viernes, el Dow Jones cayó un 0,01%, el S&P 500 un 0,4%, y el Nasdaq un 1%. Por su lado, el rendimiento del bono del Tesoro americano a 10 años se ubicó en 1,77%.
La escalada reciente en los rendimientos de los bonos del Tesoro americano está relacionada a la postura más restrictiva en política monetaria que se está observando en los principales Bancos Centrales. Como ejemplo podemos encontrar las minutas de la última reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos, en la que se confirmó la disposición a reducir estímulos monetarios este año.
El viernes se conocieron los datos del mercado laboral de Estados Unidos de diciembre, con la tasa de desempleo bajando a un nuevo mínimo de la era de la pandemia del 3,9%, versus un estimado del 4,1%. No obstante, la creación de nuevos puestos de trabajo cerró en 199.000 nóminas no agrícolas, lo que estuvo muy por debajo del estimado de 450.000 nóminas.
Por otro lado, se confirmaron contagios comunitarios en la región de Tianjin en China, lo que propició medidas del gobierno en su política de “COVID Cero”, para contener los contagios. Dichas medidas si bien mitigan el impacto de la pandemia, pueden desacelerar en el corto plazo el nivel de actividad económica.
Niveles de inflación por encima de rangos objetivo
En Chile, se registró una inflación del 7,2% en 2021, muy por encima del rango objetivo del Banco Central, tras un aumento mensual del 0,8%.
La inflación en México registró un incremento de 0,4%m/m para el mes de diciembre, por debajo de lo esperado por el consenso de analistas del 0,5%m/m. Con este resultado la inflación general anual terminó el año en 7,4%, lo que se encuentra muy por encima del rango objetivo del Banco Central.
Los mercados de acciones de los países latinoamericanos operaron mixtos en la jornada del viernes, registrando subas de 1,1% en el índice Bovespa de Brasil y 0,3% en el IPC de México, mientras que el IPSA de Chile cayó un 1,2%.
